隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和新能源汽車市場的迅猛增長，功率半導體行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。作為電子設(shè)備的核心元件之一，功率半導體在電動汽車、風電、太陽能發(fā)電等領(lǐng)域扮演著至關(guān)重要的角色。
根據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2022年全球前5家企業(yè)碳化硅器件營收超過1億美元，意法半導體仍居首（37%），其次是英飛凌（19%）和Wolfspeed（16%）；安森美以超過了羅姆晉級第四。晶圓方面，Wolfspeed仍一家獨大（53%），Coherent位居第二。
近期，業(yè)內(nèi)公認的功率半導體五巨頭紛紛揭曉了最新一季的財報，盡管市場環(huán)境依然疲軟，公司近期業(yè)績有些差強人意，但還是有其各自的亮點，共同折射出功率半導體行業(yè)的繁榮與變革。
意法半導體：碳化硅營收飆升至11.4億美元，全年業(yè)績亮眼
1月25日，意法半導體發(fā)布2023年全年財報顯示，其2023年全年凈營收172.9億美元，增速7.2%。；毛利率47.9%；營業(yè)利潤率26.7%，凈利潤42.1億美元。
值得一提的是，意法半導體在碳化硅產(chǎn)品領(lǐng)域的表現(xiàn)尤為突出。財報顯示，其碳化硅產(chǎn)品營收達到了11.4億美元，同比增長超60%。這一業(yè)績不僅反映了碳化硅產(chǎn)品在市場上的強勁需求，也彰顯了意法半導體在該領(lǐng)域的深厚技術(shù)實力和市場競爭力。
意法半導體CEO Jean-Marc Chery表示：“到2023年底，我們已獲得了約160個設(shè)計導入項目，分布于100多個客戶，其中包括汽車供應協(xié)議以及與空中客車公司在飛機電氣化方面的合作。”這些成果不僅增強了意法半導體的市場影響力，也為實現(xiàn)2025年碳化硅產(chǎn)品營收達20億美元的目標奠定了堅實的基礎(chǔ)。
在生產(chǎn)制造方面，意法半導體積極擴大產(chǎn)能，提高生產(chǎn)效率，在卡塔尼亞和新加坡的工廠增加了前端設(shè)備，同時提高了摩洛哥和中國工廠的后端制造產(chǎn)能。此外，公司在卡塔尼亞工廠的新型集成碳化硅襯底設(shè)備已開始生產(chǎn)，這是意法半導體碳化硅IDM戰(zhàn)略的重要一步。2023年，公司還與三安光電成立了合資企業(yè)，將在中國大規(guī)模生產(chǎn)8英寸碳化硅晶圓，將進一步擴大其全球碳化硅制造業(yè)務(wù)。
這些重要舉措和成果不僅展現(xiàn)了意法半導體在碳化硅領(lǐng)域的領(lǐng)先地位和強勁實力，也預示著公司在未來將繼續(xù)保持高速增長的態(tài)勢。意法半導體表示，公司將繼續(xù)加大在碳化硅領(lǐng)域的投入，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品，以滿足市場日益增長的需求。同時，公司還將積極拓展新的應用領(lǐng)域和市場，進一步鞏固和提升在全球半導體市場的地位。
英飛凌：季度業(yè)績表現(xiàn)強勁，利潤率達22.4%
2月6日，英飛凌公布2024財年第一季度財務(wù)報告，業(yè)績令人矚目，營收為37.02億歐元，利潤達8.31億歐元，利潤率高達22.4%。這一數(shù)字無疑成為了報告中的一大亮點，反映了公司面對除汽車行業(yè)以外的市場環(huán)境疲軟依然能夠維持強勁的盈利能力。在如此復雜多變的市場環(huán)境下，英飛凌能夠維持如此高的利潤率，無疑證明了其出色的經(jīng)營策略和市場定位。這得益于公司在技術(shù)創(chuàng)新、成本控制、市場擴張等方面的不斷努力，使其在全球汽車市場中占據(jù)重要地位。
英飛凌科技首席執(zhí)行官Jochen Hanebeck表示：“在當前宏觀經(jīng)濟面臨挑戰(zhàn)的環(huán)境下，英飛凌業(yè)績依然表現(xiàn)強勁。我們預計，消費、通信、計算和物聯(lián)網(wǎng)應用領(lǐng)域的需求在今年（日歷年）上半年不會明顯復蘇?！?/p>
他還表示，盡管全球范圍內(nèi)，除中國以外的電動汽車市場需求有所放緩，但英飛凌對汽車行業(yè)的預期依然保持不變。“作為企業(yè)，我們正在不斷適應這種形勢，以實現(xiàn)本財年的財務(wù)目標。與此同時，我們?nèi)匀恢铝τ诿嫦蛭磥沓掷m(xù)開展重要投資，以充分把握低碳化和數(shù)字化帶來的長期增長機遇?！边@種戰(zhàn)略眼光和決心，為公司的長期發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。
基于市場因素，英飛凌對2024財年的業(yè)績展望也進行了調(diào)整，2024財年第二季度預計營收約為36億歐元，利潤率預計將達到18%左右。新的財務(wù)展望體現(xiàn)了公司在面對市場不確定性時的謹慎態(tài)度，同時也顯示了其對自身實力的信心和對未來發(fā)展的期待。
總的來說，英飛凌2024財年第一季度的業(yè)績表現(xiàn)令人印象深刻，公司在面對市場挑戰(zhàn)時展現(xiàn)出了強大的盈利能力和戰(zhàn)略眼光。盡管市場環(huán)境依然疲軟，但英飛凌已經(jīng)做好了充分準備，積極應對各種挑戰(zhàn)，以實現(xiàn)其長期的財務(wù)目標和發(fā)展戰(zhàn)略。
Wolfspeed：碳化硅器件營收再創(chuàng)新高，凈虧損同比擴大
2月2日，Wolfspeed發(fā)布2024財年前半年財務(wù)報告，其中第二季度營收達到2.08億美元，同比增長約20%。這一增長主要得益于功率器件業(yè)務(wù)的強勁表現(xiàn)，收入創(chuàng)下了1.08億美元的新高。不過，盡管營收有所增長，公司的凈虧損卻同比擴大了361.49%，達到5.4億美元。
從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，Wolfspeed在Q2的表現(xiàn)并不理想。除了營收增長放緩外，公司的毛利率也僅為16.4%，低于市場預期的34.9%。這主要是由于公司在制造端的相關(guān)支出增加，以及產(chǎn)銷趨緩和通脹等因素的影響。此外，公司的經(jīng)營費用也在同比增長14.8%，而凈利潤則出現(xiàn)了0.91億美元的虧損。
盡管Wolfspeed在碳化硅功率器件市場占據(jù)領(lǐng)先地位，但公司的財務(wù)狀況卻引發(fā)了市場的擔憂。分析認為，這可能是由于新能源汽車領(lǐng)域增速下滑導致的。作為功率器件的上游龍頭，Wolfspeed在新能源汽車興起的過程中受益匪淺。然而，隨著新能源汽車市場增速的放緩，對公司的業(yè)績預期也開始下調(diào)。
盡管如此，Wolfspeed依然被看作是碳化硅領(lǐng)域的絕對龍頭，其碳化硅器件營收不斷創(chuàng)下新高，而且在全球碳化硅功率器件市場中占據(jù)重要地位。此外，公司還在不斷擴大產(chǎn)能和技術(shù)迭代升級，以適應市場需求。
不管怎樣，作為一家純粹的碳化硅公司，Wolfspeed瞄準的是碳化硅市場的增長潛力，為此制定了雄心勃勃的目標，計劃到2024年6月將其Mohawk Valley Fab的產(chǎn)能利用率提升至20%，并在2025年第二季度的季度營收達到1億美元。
隨著碳化硅功率器件在新能源汽車、光伏儲能等領(lǐng)域的應用日益廣泛，需求將持續(xù)攀升。在這一背景下，Wolfspeed等公司正引領(lǐng)碳化硅襯底從6英寸向8英寸過渡。為了應對碳化硅供需緊張的局面，降低襯底成本并提高良率成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。加大資本開支，進行產(chǎn)能擴張或技術(shù)迭代升級也是必經(jīng)途徑。
此前，Wolfspeed紐約州MVF建設(shè)初期的規(guī)劃是2025財年起預期貢獻超過70%的營收，到2023年上半年實現(xiàn)顯著銷售額，再到同年中期數(shù)百萬美元的營收。然而，在最近2023年4至6月季度報告中，首席執(zhí)行官Gregg Lowe確認MVF所帶來的營收未超過100萬美元。”
2023年8月，Wolfspeed CEO Gregg Lowe曾表示：“過去12個月已取得83億美元的客戶新品開發(fā)方案，下游的終端客戶仍繼續(xù)選擇Wolfspeed來滿足未來的碳化硅裝置需求，因此必須在2024會計年度繼續(xù)積極擴充材料與裝置產(chǎn)能?！?/p>
現(xiàn)在看，Wolfspeed的未來仍然存在一定的不確定性。一方面，新能源汽車市場的增速下滑可能會對公司的業(yè)績產(chǎn)生負面影響；另一方面，碳化硅市場的競爭也在加劇，國內(nèi)外龍頭企業(yè)紛紛加速布局。因此，我們需要密切關(guān)注公司的財務(wù)狀況和市場動態(tài)。
安森美：汽車業(yè)務(wù)收入創(chuàng)紀錄，同比增長29%
2月5日，安森美公司公布了2023年第四季度及全年業(yè)績報告，展現(xiàn)出了強勁的增長勢頭。公司第四季度總營收為20.18億美元，超過平均預期20億美元，凈利潤約為5.63億美元，同比下滑達7%。公司汽車業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下紀錄，全年達到43億美元，同比增長29%。這一顯著增長不僅突顯了安森美在汽車行業(yè)的領(lǐng)先地位，也證明了其持續(xù)創(chuàng)新和適應市場變化的能力。
報告顯示，作為半導體行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，安森美一直在追求技術(shù)創(chuàng)新和業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，不僅在汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了巨大成功，還在碳化硅業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)了同比增長4倍的佳績。這種全面的增長策略使得安森美能夠在不確定的市場環(huán)境中保持靈活應對，實現(xiàn)更可預見和可持續(xù)的成果。
展望2024年第一季度，安森美預計營收區(qū)間為18億美元至19億美元。值得一提的是，安森美2023年全年股份回購金額達5.64億美元，相當于自由現(xiàn)金流的140%。這一舉措不僅表明了公司對未來發(fā)展充滿信心，也反映出其穩(wěn)健的財務(wù)狀況和高效的資金運用能力。
安森美總裁兼首席執(zhí)行官Hassane El-Khoury表示：“我們在過去一年保持強勁的發(fā)展勢頭，汽車業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史新高，碳化硅業(yè)務(wù)收入同比高速增長。我們將構(gòu)建有韌性的業(yè)務(wù)模式，持續(xù)推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，以在不確定的市場環(huán)境中靈活應對，并實現(xiàn)更可預見和可持續(xù)的成果。”這番話不僅總結(jié)了安森美過去一年的成績，也為其未來的發(fā)展指明了方向。
目前安森美在功率半導體市場占有9%市場份額，排名第二。展望未來，安森美將繼續(xù)在硅和碳化硅領(lǐng)域推動創(chuàng)新，并計劃推出模擬與混合信號平臺。這一戰(zhàn)略舉措將進一步鞏固安森美在智能電源和智能感知解決方案領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。隨著技術(shù)的不斷進步和市場的不斷擴大，安森美有望在未來繼續(xù)保持強勁的增長勢頭。
Coherent：營收下滑，重組計劃應對挑戰(zhàn)
Coherent（高意）是材料、網(wǎng)絡(luò)和激光領(lǐng)域的全球領(lǐng)導者之一，服務(wù)于工業(yè)、通信、電子和儀器市場，碳化硅襯底只是其業(yè)務(wù)的一部分。
2023年11月7日，Coherent公布的2024財年第一季度財務(wù)報告顯示，其營收出現(xiàn)下滑，同時公布了一系列重組計劃，以應對行業(yè)挑戰(zhàn)。
財報顯示，公司第一季度的營收為10.53億美元，較上個季度和去年同期均有所下降。盡管面臨營收壓力，公司的毛利率仍然保持穩(wěn)定，為34.8%。盡管出現(xiàn)凈虧損，但凈收入仍為正數(shù)，表明公司在成本控制和運營效率方面有所作為。
值得關(guān)注的是，盡管公司預計2024年下半年材料部門需求將疲軟，但對碳化硅的需求依然強勁。這一趨勢得到了DENSO和三菱電機等合作伙伴的支持，后者已同意向Coherent投資總計10億美元，以支持其對6英寸和8英寸碳化硅襯底和外延片的需求。公司董事會主席兼CEO Vincent D. Mattera博士表示：“這些合作大大增強了我們的碳化硅業(yè)務(wù)，并釋放了未來的現(xiàn)金流，用于償還債務(wù)和其他增長計劃?！?/p>
為應對行業(yè)挑戰(zhàn)，Coherent在2023財年第四季度實施了一項重組計劃，包括工廠整合和關(guān)閉，以及制造設(shè)施的搬遷和重新認證。該計劃旨在提高生產(chǎn)效率和供應鏈彈性，通過整合中國和亞洲其他地區(qū)的工廠，關(guān)閉某些制造工廠和銷售辦事處，并建立新的區(qū)域設(shè)計中心來更接近客戶。此外，公司還計劃整合其化合物半導體晶圓廠和器件制造設(shè)施，以提高利用率、降低成本并改善新產(chǎn)品引入周期。
這一系列舉措展示了Coherent在面對市場變化和行業(yè)挑戰(zhàn)時的積極應對策略。通過優(yōu)化生產(chǎn)布局、提高供應鏈效率和加強合作伙伴關(guān)系，公司有望在未來實現(xiàn)更穩(wěn)健的增長。同時，對碳化硅等關(guān)鍵領(lǐng)域的持續(xù)投入和創(chuàng)新，也將為公司在半導體行業(yè)的競爭中贏得更多優(yōu)勢。
功率半導體行業(yè)發(fā)展的縮影
在這五巨頭中，有的公司憑借在碳化硅領(lǐng)域的深厚積累，實現(xiàn)了營收的快速增長和市場份額的擴大；有的公司則通過精細化管理和成本控制，試圖保持行業(yè)領(lǐng)先地位；還有的公司則處于調(diào)整和擴大產(chǎn)能的投入階段。
這些公司的表現(xiàn)不僅是個體努力的體現(xiàn)，更是整個功率半導體行業(yè)發(fā)展的縮影。它們的一舉一動不僅反映了市場的需求和趨勢，也預示著行業(yè)的未來方向和競爭格局。
